（以下本色从华安证券《电力设备行业周报：高压及构网型储能落地，新动力车销量同环比增长》研报附件原文纲目）主要不雅点：电动车：5月电车销量同环比增长，景气度有望捏续培育。把柄中汽协，5月国内电车销量同环比增长，浸透率捏续培育。受产业链库存影响，碳酸锂价钱延续下落态势，正极材料小幅降价。现在锂电捏仓低位，行业景气度捏续培育，热心电板局面。新技能：珠海市政府印发低空经济支捏模范，提议热心低空运营、基建及整机产业链等。6月12日珠海市政府公布了《珠海市支捏低空经济高质料发展的几许模范》，补贴最高可达每年2000万元，热心低空运营、基建及整机产业链。储能：多款储能新品亮相，热心PCS、变压器及温控局面。阳光电源、上能电气、科华数能等企业多款储能新品/技能/科罚决策在SNEC展会上亮相，高压化、构网型储能、液冷逐步获取诈欺，行业表情有望优化。PCS价钱基本踏实，量增有望带动界限效应培育，变压器表里需求共振，出海逻辑终了，热心PCS、变压器及温控局面。东说念主形机器东说念主：本周东说念主形机器东说念主指数飞腾3.54%，特斯拉鞭策大会前，板块提前响应。周五特斯拉鞭策大会培育了远期东说念主形机器东说念主空间及利润预期，但针对25年落地数目，只提到了逾越1000个optimus在工场使命，板块改造。咱们以为长期来看东说念主形板块有弘远的商场空间，提议布局有望过问特斯拉机器东说念主产业链的tier1厂商，标的包括拓普集团、三花智控、鸣志电器，热心高壁垒要道零部件兆威机电、凌云股份等。光伏：本周产业链价钱接近止跌，6月主产业链排产均下修，阶段性底部信号渐强，当下位置不应悲不雅，底部区间或提前响应见底预期。咱们以为周期底部信号明确（亏现款本钱、去库存、来回裁减），在周期订价中，周期底部区间更应热心“盈利才能/现款流强”的企业，且周期底部一般会提前响应见底预期，不应悲不雅，提议布局盈利底较高的局面，从大的局面来看，提议排序：逆变器>一体化组件>电板片。风电：广东新增7.5亿海风补贴，复古海风技俩需求，海风技俩不息开工，产业链逐步过问到请托期，热心海风桩基/塔筒及线缆局面。电力设备：国网董事长发布签字著作，指出我国动力电力行业的发展标的及国网下一阶段发展标的，“变电站智能巡查”或将加速布局，热心配网信息化标的。氢能：本周国度发改委连发四项氢能关系策略，内蒙古亦出台氢能新政，推动氢能产业链发展。快乐技俩开动将加速招标节律，提议重心热心制氢、储运等局面。风险领导：新动力汽车发展不足预期；关系技能出现颠覆性冲破；居品价钱下降超出预期；产能膨胀不足预期、居品开发不足预期；原材料价钱波动。